Soy asesor financiero independiente.
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Barcelona.
Estoy certificado y registrado como Empresa de Asesoría Financiera Nacional (EAFN).
Estoy autorizado para prestar servicios en materia de inversión por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con el número de registro 53.
El asesoramiento financiero en materia de inversión es una actividad reservada por lo que sólo pueden ejercerla las personas y/o entidades previamente autorizadas, a su vez dicha actividad está supervisada por la CNMV.
Solicita siempre la acreditación o autorización pertinente al profesional que te preste un servicio de asesoramiento financiero.
¿Cómo podemos crecer juntos?
Prestándote servicios de asesoría financiera INDEPENDIENTE, en materia de inversión, a través de recomendaciones ajustadas a tu situación personal, experiencia y perfil de riesgo.
El primer paso, será analizar tu información económico y personal, tu perfil de riesgo y tus objetivos financieros.
El siguiente paso será seleccionar los instrumentos financieros para conseguir tus objetivos. Son basicámente fondos inversión y fondos de inversión cotizados (ETFs).
La recomendación estará compuesta por fondos emitidos por compañías con las que no tengo relación profesional, económica, ni jurídica.
La independencia es un factor clave en la relación con el cliente, reduce costes y elimina CONFLICTOS DE INTERÉS causados por las retrocesiones (comisiones de gestión que cobran los agentes de las gestoras por comercializar sus productos).
Presto servicios de asesoramiento a clientes "Minoristas" y a "Profesionales".
Los inversores "Minoristas" también denominados inversores "retail", según MIFID II* son aquellos que no tienen experiencia, ni conocimiento profundo de las finanzas.
*"Market in Financial Instruments Directive II ": normativa europea que busca proteger al inversor.
Deseo compartir contigo una información clave para tus intereses como inversor particular.
Dicha información esta relacionada con la distribución de fondos de inversión en España.
Esta información proviene de mi experiencia en el sector bancario y asegurador, así como de estudios publicados a finales del 2024.
Desde la entrada de la MIFID I en 2008, se han incorporado muchas normas a nivel europeo, destinadas a:
-proteger al inversor minorista (particular "retail" , "mass- market").
-eliminar retrocesiones
-eliminar conflictos de interés.
¿Que son las retrocesiones?
¿Como se organiza la distribución de fondos en ESP?
Los fondos de inversión los emiten las gestoras de fondos.
Los bancos y aseguradoras a través de su red comercial comercializan dichos fondos recomendándolos a sus clientes.
Las gestoras de fondos abonan-liquidan a los bancos una comisión de gestión por la comercialización. Es habitual además que muchos bancos a través de sus agentes, recomienden fondos de su propia gestora de fondos.
Usted como partícipe (inversor) de un fondo, liquida anualmente un coste implícito en forma de comisión de gestión (máx 2.5%).
Es implícito porque se deduce de sus rendimientos. Dicho de otro modo, cuando usted observa la evolución de su fondo, si existe rendimiento, ese rendimiento es "neto" , o sea del mismo ya se han deducido las comisiones de gestión.
La secuencia de transmisión de la comisión de gestión se puede resumir de la siguiente forma:
- la gestora le deduce la comisión de gestión a su fondo.
- la gestora abona o liquida la comisión de gestión al banco.
- el banco abona o liquida la comisión de gestión a sus agentes o asesores. Es lo que se denomina retrocesión o "rebates".
La retrocesión ha representado históricamente un elevado porcentaje de la retribución total que percibe el agente o asesor financieros en España.
En estados como UK ya hace años que se ha regulado RDR(2013) la prohibición de las retrocesiones.
En la UE se han propuesto normas con el fin de eliminar la aplicación de dichas retrocesiones.
Finalmente estas normas no se han aplicado por la oposición de los estados del sur de la UE, ESP e ITA.
-Más del 50% de los profesionales que prestan servicios de asesoramiento no independiente o prestan servicios de gestión discrecional de carteras, cobran retrocesiones o incentivos de las gestoras.
-Las retrocesiones generan conflictos de interés.
-Las retrocesiones perjudican la transparencia en la relación entre el asesor y el inversor particular ("retail o mass-market").
-Las retrocesiones no son eficientes porque aumentan los costes.
-Las retrocesiones son costes implícitos (se deducen del rendimiento), sino se comunican de forma exhaustiva el cliente, acaba por desconocer el impacto final en su plan de inversión a largo plazo.
Aunque se han reducido ligeramente desde la aplicación de la MIFIDII, siguen representando un % elevado de los ingresos de los agentes no independientes.
-Las retrocesiones actuan como un "lobby" de presión sobre los cambios legislativos, impidiendo la eliminación de dichos incentivos.
En la práctica las "retros" se siguen aplicando.
Existen tres elementos básicos en una inversión a largo plazo:
1.Reducir los costes del fondo.
2..El interés compuesto en un plan sistemático de inversión a largo plazo.
3.DCA "dollar cost average" , promediar los precios de compra de la inversión.
Yo añado un cuarto elemento:
4. La ausencia de conflictos de interés en la relación con el cliente. Este punto no se comunica correctamente en tiempo y en forma al inversor, según mi opinión.
La gran mayoria de invesores minoristas (particulares, "retail " o "mass-market" ) desconocen estos conceptos:
-comisión de gestión.
-retrocesión o "bates".
-conflicto de interés.
-impacto de los costes del fondo en un plan sistemático de inversión a largo plazo.
Observo como entidades que comercializan fondos clasificados como mediocres (mitad de la tabla o por debajo según ranking) mejoran sus objetivos comerciales año tras año: más clientes y más patrimonio.
¿Porqué? ¿Cómo puede ser?
Pues porque el cliente desconoce todo lo que he mencionado en esta sección.
Es lógico pensar que un cliente conocedor de estos conceptos seleccione un fondo con menores comisiones y escoja una relación más transparente con su asesor.
En definitiva seleccione a un asesor independiente sin vinculación con los productos que le esta recomendando, sin retros.
Un cliente totalmente informado, debería escojer :
-un instrumento financiero con menores costes para capitalizar sus ahorros a largo plazo.
-una relación transparente y honesta con su agente.
-un asesor financiero cuyos objetivos e intereses esten alineados con los suyos.
-un asesor financiero que no sólo se centre en su cartera o "portfolio" sino también en mejorar su cultura financiera como inversor.
-un asesor financiero que le ayude a eliminar los sesgos emocionales y conductuales de todo proceso de inversión para mejorar sus resultados a largo plazo.
-un asesor financiero que ofrezca aquel servicio de asesoria en materia de inversión que a el mismo le gustaría recibir si fuera inversor.
¿Cuándo deberías empezar a invertir?
Para la consecución de tus objetivos financieros a largo plazo, el "cuándo" es más importante que el "cuanto".
Para alcanzar tus objetivos financieros, es prioritario que participes de la riqueza generada por la economía global lo antes posible.
Aunque no tengas inversiones, ya participas y te relacionas con la economía global: aportas tu fuerza de trabajo y las respectivas retribuciones las consumes diariamente.
La diferencia entre la retribución de tu salario (ingreso) y tu consumo (gasto), es tu capacidad de ahorro.
Si no estas familiarizado/a con el mundo financiero y las inversiones, posiblemente desconocerás que con importes pequeños, sistemáticamente invertidos, puedes generar un patrimonio a largo plazo.
La tecnología está provocando cambios estructurales en nuestras economías y sociedades a velocidades impensables hasta la fecha.
Conocer dichos cambios y su naturaleza te permitirá aprovechar oportunidades en tu propio beneficio.
Tú puedes participar en este progreso y beneficiarte de la economía global.
El interés compuesto es un factor fundamental para conseguir tus objetivos.
Incorpora los servicios de un profesional igual que haces con tu salud (médico), con la protección de tus derechos (abogado), o con los trámites administrativos con la Adminstración (gestor administrativo).
Comience con el cliente – descubra lo que quiere y déselo.
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