Soy asesor financiero independiente.
Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Barcelona.
Estoy certificado y registrado como Empresa de Asesoría Financiera Nacional (EAFN).
Estoy autorizado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) para prestar servicios en materia de inversión con el número de registro 53.
El asesoramiento financiero en materia de inversión es una actividad reservada, por lo que sólo pueden ejercerla las personas y/o entidades previamente autorizadas; a su vez, dicha actividad está supervisada por la CNMV.
Solicite siempre la acreditación o la autorización pertinente al profesional que le preste un servicio de asesoramiento financiero.
¿Cómo podemos crecer juntos?
Prestándole servicios de asesoría financiera INDEPENDIENTE en materia de inversión, mediante recomendaciones ajustadas a su situación personal, experiencia y perfil de riesgo.
El primer paso será analizar su información económica y personal, su perfil de riesgo y sus objetivos financieros.
El siguiente paso será seleccionar los instrumentos financieros para alcanzar sus objetivos.
Son básicamente fondos de inversión y fondos de inversión cotizados (ETFs).
La recomendación estará compuesta por fondos emitidos por compañías con las que no tengo relación profesional, económica ni jurídica.
La independencia es un factor clave en la relación con el cliente; reduce costes y elimina CONFLICTOS DE INTERÉS causados por las retrocesiones (comisiones de gestión que cobran los agentes de las gestoras por comercializar sus productos).
Presto servicios de asesoramiento a clientes minoristas y profesionales.
Los inversores minoristas, también denominados inversores "retail", según MIFID II*, son aquellos que no tienen experiencia ni conocimientos profundos en finanzas.
*Market in Financial Instruments Directive II : normativa europea que busca proteger al inversor.
Deseo compartir contigo información importante.
Dicha información se relaciona con la distribución de fondos de inversión en España.
La información proviene de mi experiencia en los sectores bancario y asegurador, así como de estudios publicados a finales de 2024.
Desde la entrada de la MIFID I en 2008, se han incorporado muchas normas a nivel europeo, destinadas a:
-Proteger al inversor minorista, también denominado inversor particular o "retail" o "mass-market".
-Eliminar retrocesiones.
-Eliminar conflictos de interés.
¿Qué son las retrocesiones?
¿Cómo se organiza la distribución de fondos en ESP?
Los fondos de inversión los emiten las gestoras de fondos.
Los bancos y aseguradoras, a través de su red comercial, propia o externa, comercializan los fondos de inversión de las gestoras.
Las gestoras abonan a los bancos una comisión, denominada comisión de gestión, por prestar el servicio de comercialización de fondos a sus clientes.
Es habitual, además, que muchos bancos, a través de sus agentes, internos o externos, recomienden fondos de la gestora del propio banco, es decir, que pertenecen al mismo grupo empresarial.
Usted, como partícipe (inversor) de un fondo, liquida anualmente un coste implícito en forma de comisión de gestión (máx. 2,5 %).
Es implícito porque se deduce de sus rendimientos. El rendimiento que usted observa de su fondo de inversión es neto porque del mismo ya se ha deducido la mencionada comisión de gestión.
La secuencia de transmisión de la comisión de gestión se puede resumir de la siguiente forma:
- La gestora le deduce la comisión de gestión a su fondo.
- La gestora abona o liquida la comisión de gestión al banco.
- El banco abona o liquida la comisión de gestión a sus agentes o asesores. Es lo que se denomina retrocesión o "rebates".
La retrocesión ha representado históricamente un porcentaje elevado de la retribución total percibida por el agente o asesor financiero en España.
En países como el Reino Unido, la RDR (2013) ya se reguló hace años: la prohibición de las retrocesiones.
En la UE se han propuesto normas para eliminar la aplicación de dichas retrocesiones.
Finalmente, estas normas no se han aplicado debido a la oposición de los estados del sur de la UE, así como de ESP e ITA.
-Más del 50% de los profesionales que prestan servicios de asesoramiento no independiente o de gestión discrecional de carteras cobran retrocesiones o incentivos de las gestoras.
-Las retrocesiones generan conflictos de interés.
-Las retrocesiones perjudican la transparencia en la relación entre el asesor y el inversor particular ("retail o mass-market").
-Las retrocesiones no son eficientes porque aumentan los costes.
-Las retrocesiones son costes implícitos porque se deducen del rendimiento. El cliente acaba por desconocer el impacto de los costes asumidos en su plan de inversión a largo plazo.
-Las retrocesiones se han reducido ligeramente desde la entrada en vigor de la MIFIDII, pero siguen representando un porcentaje elevado de los ingresos de los agentes no independientes.
-Las retrocesiones actúan como un "lobby" de presión sobre los cambios legislativos, lo que impide eliminar dichos incentivos.
En la práctica, las "retros" siguen aplicándose.
En el servicio de asesoramiento no independiente, su comunicación con el cliente no es la adecuada , según mi experiencia.
Existen tres elementos básicos en una inversión a largo plazo:
1. Reducir los costes del fondo.
2. En un plan sistemático de inversión a largo plazo, el interés compuesto.
3. En un plan sistemático de inversión a largo plazo, DCA (Dollar Cost Averaging) o promediar los precios de compra de la inversión.
Yo añado un cuarto elemento:
4. La ausencia de conflictos de interés en la relación con el cliente. Este punto, según mi opinión, no se comunica correctamente en tiempo y forma al inversor,
La gran mayoría de inversores minoristas desconocen estos conceptos:
-Comisión de gestión.
-Retrocesión o "bates".
-Conflicto de interés.
-Impacto de los costes del fondo en un plan de inversión sistemático a largo plazo.
Observo cómo entidades que comercializan fondos clasificados como mediocres mejoran sus objetivos comerciales año tras año: más clientes y más patrimonio captado.
¿Cómo puede ser?
En mi opinión, se debe a que el cliente desconoce todo lo que he mencionado en esta sección.
Sería lógico pensar que un cliente, tras conocer estos conceptos, seleccionaría e invertiría en un fondo con comisiones más bajas.
También sería lógico suponer que desearía una relación más transparente con su asesor.
En definitiva, seleccione a un asesor independiente sin vinculación con los productos que le recomiende.
Un cliente totalmente informado debería escoger :
-Un instrumento financiero con menores costes para capitalizar sus ahorros a largo plazo.
-Un asesor financiero cuyos objetivos e intereses estén alineados con los de sus clientes mediante una relación honesta y transparente.
-Un asesor financiero que le ayude a hacerse responsable de su patrimonio, tutelando y transmitiendo educación financiera.
-Un asesor financiero que le ayude a eliminar los sesgos emocionales y conductuales en todo proceso de inversión.
-Un asesor financiero que le ayude a alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo.
-Un asesor financiero que ofrezca el servicio de asesoría en materia de inversión que a él mismo le gustaría recibir si fuera inversor.
¿Cuándo debería empezar a invertir?
Para alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo, el "cuándo" es más importante que el "cuánto".
Es prioritario que participe de la riqueza generada por la economía global lo antes posible.
Aunque no tenga inversiones, ya está participando en la economía global: aporta su fuerza de trabajo y la retribución de la misma; la consume.
La diferencia entre su salario (ingreso) y su consumo (gasto) es su capacidad de ahorro mensual (CAM).
Si no está familiarizado/a con el mundo financiero y las inversiones, posiblemente desconocerá que, con pequeños importes y una inversión sistemática, puede generar capital a largo plazo.
La tecnología está provocando cambios estructurales en nuestras economías y sociedades a velocidades impensables hasta la fecha.
Conocer dichos cambios y su naturaleza te permitirá aprovechar oportunidades .
Puedes participar del progreso global y, con la ayuda del interés compuesto, el rigor, la disciplina, el tiempo y un plan financiero, podrás alcanzar tus objetivos.
Incorpora los servicios de un profesional, igual que lo haces con tu salud (médico), con la protección de tus derechos (abogado) o con los trámites administrativos ante la Administración (gestor administrativo).
Comience con el cliente – descubra lo que quiere y déselo.
Comience con el cliente – descubra lo que quiere y déselo.
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